O que é fluxo de caixa? O conceito de fluxo de caixa é baseado em um indicador de desempenho que reflete o fluxo de caixa de uma empresa. Ele fornece uma indicação da capacidade de autofinanciamento de uma empresa e sua necessidade de capital de giro para apoiar e financiar seus negócios.
O fluxo de caixa é a diferença entre receitas e despesas. No entanto, o cálculo do fluxo de caixa não se limita a isso: Fluxo de Caixa Operacional, Fluxo de Caixa Livre e Fluxo de Caixa Livre para Patrimônio Líquido. Existem vários cálculos de fluxo de caixa. Vamos fazer um balanço da situação e explicar como calcular de forma simples.
O que é o fluxo de caixa de uma empresa?
Fluxo de caixa: definição
O fluxo de caixa é um indicador de desempenho que destaca todos os fluxos de caixa relacionados aos negócios de uma empresa.
Incluir:
- fluxos de caixa, por exemplo, pagamentos recebidos de clientes,
- saídas de caixa, como compras de matérias-primas ou pagamento de contas a pagar a fornecedores.
Muitas vezes o fluxo de caixa é confundido com a capacidade de autofinanciamento. Embora o fluxo de caixa ofereça uma indicação da capacidade de autofinanciamento de uma empresa, esses conceitos são distintos. O fluxo de caixa positivo permite outras coisas além do autofinanciamento, e também pode ser negativo, impossibilitando o autofinanciamento.
O mesmo vale para o resultado operacional bruto: está incluído no cálculo do fluxo de caixa livre, mas é bem distinto dele.
Fluxo de caixa das operações, fluxo de caixa livre e fluxo de caixa livre para o patrimônio: qual é a diferença?
O Fluxo de Caixa das Operações é utilizado para analisar os fluxos de caixa gerados pelas atividades operacionais da empresa.
O fluxo de caixa livre é utilizado para realizar a mesma análise, mas com a subtração dos investimentos necessários à gestão. Destaca a liquidez efetivamente disponível para a empresa e seus resultados financeiros. Este é o valor que é utilizado para pagar dívidas ou para remunerar os acionistas.
O fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido é o fluxo de caixa livre líquido de impostos e da variação líquida da dívida bancária e financeira. É usado para estimar o valor do patrimônio de uma empresa.
Esses três conceitos levam a diferentes cálculos de fluxo de caixa. Vamos ver como calcular o fluxo de caixa.
Fluxo de caixa, um conceito de tesouraria e não um conceito de contabilidade
O fluxo de caixa é um conceito de tesouraria e não um conceito de contabilidade. O que isto significa?
Na contabilidade, a diferença entre custos e receitas leva ao resultado líquido contábil. No entanto, algumas dessas entradas de razão são apenas entradas de razão e não representam fluxo de caixa. É o caso, por exemplo, das cotas de amortização, que dividem o custo de um investimento em um determinado período, enquanto do ponto de vista dos fluxos de caixa, a soma total desse investimento representa um fluxo de caixa de saída no momento.
Essa distinção exige a reavaliação da depreciação para calcular o fluxo de caixa e, assim, obter os fluxos de caixa reais.
Outras reavaliações devem ser levadas em consideração:
- condições de pagamento do cliente, pois os clientes nem sempre pagam quando a fatura é emitida
- as condições de pagamento do fornecedor, que pode lhe conceder um prazo ou solicitar um depósito
- o valor do estoque.
Para financiar esse ciclo operacional, a empresa calcula a necessidade de capital de giro.
Como calcular o fluxo de caixa?
Método de cálculo do fluxo de caixa
Simplificando, o fluxo de caixa é a diferença entre o dinheiro que entra e sai da conta bancária da empresa:
fluxo de caixa = receitas – despesas
- O fluxo de caixa é negativo se as saídas forem maiores que as entradas.
- O fluxo de caixa é positivo se as saídas forem menores que as entradas.
Cálculo do fluxo de caixa operacional
Fluxo de caixa operacional = lucro líquido + depreciação e amortização líquida – ganhos de capital na venda de ativos + perdas de capital na venda de ativos – alteração na necessidade de capital de giro
Cálculo do fluxo de caixa livre
Fluxo de caixa livre = resultado operacional bruto – impostos sobre o lucro operacional + variação na necessidade de capital de giro – investimentos + desinvestimentos
Cálculo do fluxo de caixa para o patrimônio líquido
Fluxo de caixa disponível aos acionistas = fluxo de caixa livre – encargos financeiros + receita financeira + variação da dívida bancária e financeira
Como podemos calcular o fluxo de caixa simplesmente para melhor prevê-lo?
Já vimos a teoria, mas como fazer na prática quando você está na frente das suas contas e quer saber o seu fluxo de caixa?
Desenvolva um plano de fluxo de caixa
A tabela lista todas as entradas e saídas de caixa (entradas e saídas) de uma empresa.
- Fornece visibilidade sobre a liquidez corporativa
- Ajuda a calcular o fluxo de caixa
- Permite antecipar a necessidade de capital de giro para financiar as atividades da empresa
- É uma ferramenta de tomada de decisão.
Uma planilha do Excel é uma boa maneira de processar o fluxo de caixa. Requer um pouco mais de atenção do que um software e, quando as operações aumentam, fica difícil gerenciar uma planilha desse tamanho.
Como analisar o fluxo de caixa?
Lembre-se que o fluxo de caixa é um indicador da saúde financeira e da solvência da empresa. Como deve ser interpretado?
Se o resultado do seu cálculo de fluxo de caixa for positivo:
- seu negócio gera valor na forma de liquidez;
- sua empresa está em boa saúde financeira, o que tranquiliza credores e investidores se você deseja aumentar seu capital;
- você tem capacidade de se autofinanciar e pode fazer investimentos para desenvolver seu negócio;
- você pode pagar dívidas;
- dividendos podem ser distribuídos.
Se o resultado do seu cálculo de fluxo de caixa for negativo:
- seu negócio ainda não gera riqueza ou não é suficiente para financiar suas despesas: você gasta mais do que ganha;
- você deve considerar um empréstimo bancário ou um aumento de capital.
Esteja um passo à frente para evitar fluxo de caixa negativo
A chave para evitar fluxos de caixa negativos é antecipar e prever o fluxo de caixa com a maior precisão possível. Use um plano de fluxo de caixa e não deixe nada ao acaso – todas as despesas e receitas devem ser levadas em consideração. Na verdade, usar um empréstimo bancário para compensar o fluxo de caixa negativo custa dinheiro; cuidado para não cair em um espiral e não conseguir sair.
Fonte: Portal Cont News